WHY INSURANCE COMPANIES DON'T PAY CLAIMS (1)

loading...

One burning issue in the mind of an average person in this part of the world when it comes to insurance products purchase is: “Will the insurance company pay me when I have a claim?” This question is as old as insurance itself. I recall instances when I have to talk with people about insurance and the need to insure, the response I get from some of them is the same as above. Many have tagged insurance companies as fraudsters! This blog is written to correct this notion and hopefully clear all doubts.

I am going to take 5 reasons in this part and conclude with the remaining 5 reasons in the second part.

The following are the first 5 reasons why your claim will not be settled:

1. Unpaid/Unremitted premium
2. Fraudulent Claim
3. Incomplete Documentation
4. Insurable Interest Issues
5. Fake Insurance Cover

Unpaid / Unremitted Premium: according to the principle of insurance which is also true in the principle of contracts, premium (which is consideration in the law of contract) must be paid in advance for the contract of insurance to be valid. This is the most important aspect of an insurance cover, without which there is no cover – NO PREMIUM, NO COVER! At times agents, after taking up a policy on someone’s behalf might fail to remit the premium to the insurance company before a loss. However, when such a loss thus occur, the first thing an insurance company will check is the premium status of the policy. If the premium had been settled before the claim, the claim stands a high chance of being paid all other things being equal. However, if the premium was not paid before the loss, repudiation (rejection, refusal…) is the remedy. You may ask: How do I avoid this? I’ll tell you. To avoid finding yourself in this kind of embarrassing situation, pay your premium immediately you purchase the policy or pay a deposit premium instantly (in case of payment in installments)  and followed by the balance payment. Not only that, if you bought the policy through an agent, be deliberate, issue your premium cheque in the name of the insurance company on your insurance paper and not the agent’s name.

Fraudulent Claim: insurance is taken for an unforeseeable occurrence i.e. the event, occurrence, loss or outcome must be probable (under probability). If a person for instance, take up a fire insurance and decides to set his house on fire, it's a criminal act called arson! Or wilfully damage his car(in the case of motor insurance) in order to come for a claim - it is fraud! When an insurance company is able to trace a claim to fraud, the claim will be repudiated automatically. I recall a recent case with one of our clients. This man reported that his car was engulfed in flames from his engine while in motion, which according to him resulted in the total loss of the vehicle on the highway. After documentation the office sent me out to inspect the burnt vehicle. Armed with my camera, I set out on what eventually turned out to be a wild goose chase. What happened was that, after combing the area alleged to be the spot of the accident without success, I decided to ask some policemen in that area. Surprisingly, they told me that no such accident occurred in that area at the time I gave them. Conclusion is that there was no such accident to the vehicle, the insured reported a fraudulent claim which led to the claim being repudiated.

Incomplete Documentation: if you are filling in a claim be ready to turn in all documents. For example, proof of ownership, photographs, purchase receipt/invoice, estimate of repairs etc in the case of motor insurance claim. And in the case of personal accident claim medical report, receipt of payments etc are necessary. I will deal with this subject in my forthcoming blog: Documents needed that will make your claims valid. Watch out! Make sure your documents are in order and complete without that your claim will be delayed unnecessarily because insurance is based on documentary evidence. So take my advice, tender every document as evidence, be patient. Another client of mine reporting a Workmen’s Compensation Claim was told to supply the medical report, receipts and every other document to show that there was an accident on one of his staff. What he sent was just a picture of the victim on a hospital bed, when we ask for the other documents he became furious and said it was rubbish! Till date the claim is still pending, if he decides to tender the documents the claim will be treated further. So document like crazy.

   

To be concluded…

_________________
Quan trắc môi trường, quan trắc môi trường định kỳ, dịch vụ quan trắc môi trường, phân tích mẫu môi trường, phòng thí nghiệm môi trường, công ty môi trường uy tín, dịch vụ môi trường Hà Nội, lập báo cáo đánh giá tác động môi trường, ĐTM, tư vấn môi trường, hồ sơ môi trường doanh nghiệp, xin giấy phép môi trường, lập báo cáo ĐTM, lập kế hoạch bảo vệ môi trường, đăng ký sổ chủ nguồn thải, báo cáo công tác bảo vệ môi trường, hồ sơ cấp phép xả thải, giấy phép môi trường, hồ sơ môi trường cho nhà máy sản xuất, tư vấn thủ tục môi trường, phân tích nước thải, khí thải, bụi, lấy mẫu quan trắc nước thải, lấy mẫu khí thải ống khói, đo đạc môi trường lao động, đo tiếng ồn, độ rung, ánh sáng, đo vi khí hậu nơi làm việc, dịch vụ môi trường cho nhà máy, hồ sơ môi trường cho cơ sở sản xuất, báo cáo môi trường cho khu công nghiệp, hồ sơ môi trường cho trạm xăng, nhà hàng, khách sạn, quan trắc môi trường Hà Nội, tư vấn môi trường Hà Nội, công ty môi trường tại Hà Nội, lập hồ sơ môi trường Bắc Ninh, lập hồ sơ môi trường Hưng Yên, lập hồ sơ môi trường Hải Phòng, dịch vụ môi trường Hưng Yên,dịch vụ môi trường Hà Nội,dịch vụ môi trường Bắc Ninh,dịch vụ môi trường Phú Thọ,quan trắc môi trường định kỳ, dịch vụ quan trắc môi trường, quan trắc nước thải, khí thải, không khí, phân tích mẫu nước, mẫu đất, khí thải, đo môi trường lao động, tiếng ồn, vi khí hậu, lập hồ sơ môi trường doanh nghiệp, tư vấn lập báo cáo ĐTM, kế hoạch bảo vệ môi trường, đề án bảo vệ môi trường đơn giản, báo cáo công tác bảo vệ môi trường, xin giấy phép môi trường, giấy phép xả thải, sổ đăng ký chủ nguồn thải, giấy phép khai thác nước ngầm, cấp phép xử lý chất thải nguy hại, tư vấn môi trường trọn gói, tư vấn hồ sơ môi trường nhà máy, dịch vụ môi trường cho khu công nghiệp, tư vấn pháp lý môi trườn, đo tiếng ồn nơi làm việc, đo độ rung, ánh sáng, bụi, khí độc, đo vi khí hậu, hơi khí độc, nhiệt độ, đánh giá điều kiện lao động, báo cáo ĐTM là gì, thủ tục xin giấy phép môi trường, chi phí quan trắc môi trường bao nhiêu, quy trình quan trắc môi trường định kỳ, hồ sơ môi trường doanh nghiệp gồm những gì, thời gian thực hiện hồ sơ môi trường, quy định mới về bảo vệ môi trường, mẫu báo cáo quan trắc định kỳ, quan trắc môi trường , quan trắc môi trường định kỳ , phân tích mẫu nước , phân tích mẫu khí thải , đo môi trường lao động , đo tiếng ồn , đo bụi , đo vi khí hậu , lấy mẫu nước thải , đo ánh sáng , quan trắc khí thải ống khói , đo hơi khí độc , đo vi sinh trong không khí, báo cáo ĐTM , kế hoạch bảo vệ môi trường , đề án bảo vệ môi trường , hồ sơ môi trường doanh nghiệp , hồ sơ môi trường nhà máy , báo cáo công tác bảo vệ môi trường , báo cáo quản lý chất thải , hồ sơ xả thải, xin giấy phép môi trường , giấy phép xả thải , đăng ký sổ chủ nguồn thải , giấy phép khai thác nước ngầm , giấy phép xử lý chất thải nguy hại , hồ sơ cấp phép môi trường,
_________________